錢老闆之黑白講 – 股海浮沉路

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	144.4, K線四 同學腦筋轉得快，K線綠多，於是想到當日沖銷，開盤賣空收盤買多，夢想豐滿，但現實骨感，確實想多了。 第6, 當沖？ 我們回到那開始的貼圖，就看前十根。 第一天，開盤收盤是有一點價差(0.25)，能小小賺一點(一張賺250)，但需要扣手續費/交易稅(~150)，也剩不多了。第二第三天，沒賺還賠費稅，幫券商/政府打工。第四天，賠了(0.4)+費稅。第五、六天，繼續打工賠。第七天終於等到賺了一筆(1.15)，好吧，損益打平，沒賠了。然後，第八九天打工，10,11天又賠回去了。。。 別想了，幹這事就是在幫券商/政府打工，賺不到錢的。 最後，我自己一直有個麻煩，我知道要尾盤買，但中午休息到一點半，我又不想影響午睡，所以來不及尾盤掛單，於是我總是在中午12點看一下盤勢，如果到我預期的點位我就買。這時，我還會看一下委買委賣張數比。 K線之外，我對委買賣張數有一個觀察，這不一定完全的準，但長期看有這麼一個趨勢。 我們接著說。

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	144.5 委買賣 第7, 盤中，看委買委賣差，負的不跌，正的不漲。 奇摩只能看到上下五檔內的買賣盤張數，我貼幾張圖。 比如8/7 2498 09:29的買盤多於賣盤，我猜之後往下。但到10:25沒有掉，橫盤消化超1000張(看總量差)，並且，支撐位的買盤確實也增加，橫盤繼續。一直到尾盤，還在橫盤，依然買多於賣，支撐位甚至增加，但漲了沒？沒有，就是橫盤。所以正的不漲，實為30元保衛戰。 我只舉8/7一天的變化，然2498變化波動小，平常比較不明顯，買賣差也不大，因此也不太準確。加上委買賣張數也一直變化，所以本來就是動態的瞬變。 另外，8/7確實又是一根綠K，我們預期的K綠的機率多。 為此，我找台積電，量多代表性強。10:26截了2330，委買賣為正，掛買多於掛賣，我預期會跌。結果是跌了一丟丟然後就平盤整理，但確實沒漲。直接看尾盤，這局一直是橫盤，尾盤交易後是漲，但看一下買賣張數，尾盤交易後顯示的買賣五檔內掛單，是買少於賣。 這事很奇怪，在以前我會認為，委買賣為正，買盤掛多，就是買氣強，有支撐點位。加上賣盤掛少，往上壓力小，所以股價會往上跑，這不是很正常的想法嗎？ 但是長期看盤下來，發覺總不是這樣，反而有反方向的傾向？這需要一個解釋。 我的解釋是：動能！ 我們所看到的委買賣數，是一個前段落搓合後的結果。想像股價如一顆球，有上升的動能，那這球持續往上，會在哪裡暫時停止呢？對！壓力位，就是一堆掛賣的點位，那時賣盤需要被消化，才能持續上攻。這也就解釋了，我們總是看到賣盤掛得多，但總是突破再上，或者是維持平盤整理消化壓力點。反過來說，跌勢動能在時，我們會看到買盤的支撐明明在，但怎麼過段時間支撐點就被消化完了破低了？！ 所以，委買賣張數比，是一個前段落搓合後的果，而我從前錯誤地認為委賣賣是之後將可能方向的因，而沒有看到這背後是因為買賣的動能導致的買賣不均。當這動能還在時，就會橫盤，更強就會突破。總之，大概率就是不往以為的壓力低的方向。 但我這個觀察與解釋，各位作參考就可以了，因為委買賣筆數也是一直變化的，比起K線概率操作法，可能還不準。 剛才說我中午12點會看委買賣張數決定怎麼買。我的做法是─如果委買賣張數比為負，直接現價就買了；如果委買賣張數比為正，則我會低掛於買盤的支撐點位，看尾盤有沒有機會掛到。 好的，K線與基於K線概率的簡單買賣操作指南說完了，作為資訊給股民參考。 以上訊息，值多少錢呢？ 註：貼圖有權證的標的資訊，是花小錢短期賭漲跌的，我曾在權證上賠了60幾萬，算是有繳過學費的行家了。現在每年小賭一把，去年賺了一萬六，今年賠了六千，有空再說說。

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	999.7 2020.8戰情 錢老板：本金投入22萬。 現總值：251608.53；漲幅：14.368%。 300ETF：19/3/6 收盤：3.835；9/1收盤：4.908；漲幅：27.798% 50ETF：19/3/6 收盤：2.820；9/1收盤：3.404；漲幅：20.709% 深證成指：19/3/6收盤：9700.49；9/1收盤：13849.66；漲幅：42.773% 上證指數：19/3/6收盤：3102.10；9/1收盤：3410.61；漲幅：9.945% 昨天忙忘了，8/31的價就9/1取代。效益還是介於深證/ETF與上證之間，輸給前者，贏後者。 因為調整投資策略，採貨基/指數ETF/黃金ETF等三組合，所以，必然會顧此失彼，指數最漲，指數型ETF也跑輸深證大盤，我的組合當然也跑得更慢。漲得雖然慢，但下跌時，按理我的組合會穩，也跌得慢。在投資界，除了高收益，績效的平滑性、最大損失幅度也是評估一個策略好壞的指標之一。當然，這說法是自我安慰，如果大盤續漲，我的收益與指數/ETF的差異就會越大。 談談別的，在持續不斷的更新知識中，對於錢的認識，又多了一些領悟。大體有三方面： 第一，錢是一種債權。 現在的錢幣，是國家發行的法定貨幣(簡稱法幣，不是法國幣法朗)，是以國家為擔保的信用貨幣。 在國家範圍內(除了美元，世界通用)，國家保障此法幣，可作為一種債權行使。錢幣多，權利多；可以買商品、買服務。一旦轉出錢幣，權利也轉讓出去；一旦獲得錢幣，也就有相應權利可使。 國家如果要發錢為經濟注入流動性，主要的做法就是發行國債，央行印錢買國債。以美國為例，美國聯邦政府發行國債，美聯儲印錢買，於是政府收到錢就可釋放到銀行去借貸，借此注入企業與個人。(借貸會同時產生出債務與債權) 說白了，法幣就是借條，政府欠的借條，有借條你就有債權，但你不可能拿這借條去跟政府換什麼。剛剛說了，這借條代表權利，國家保障這法幣在國家範圍內可以與他人交易行使權利。(於是，如果法幣失去信用，這政權也會玩完。) 第二，錢的總數應該與各種商品與服務等量增加。 錢作為一種交換物品、獲取服務的權利，如果社會上的商品與服務增加/減少，則相應的錢幣就需要增加/減少。 如果錢多印，而社會上的商品和服務還維持一定，則錢多物少，錢貶值，貨物變貴，是為通貨膨脹。 正常狀態下，溫和的通脹有助經濟發展，生錢出來搞實體生產，錢增加，商品也增加。 如果錢少，或流動性差，而社會上的商品和服務持續增加，則錢少物多。現金為王，貨品不值錢，此為通縮。貨品越來越便宜容易滯銷，而生產廠家賺不到錢，就沒人要從事生產與服務了。於是通貨緊縮，就會導致經濟停滯。所以此時需要多發錢，注入流動性，鼓勵消費。 而如果經濟停滯，多印錢也達不到效果，比如疫情來臨，停工停產不旅遊，大家沒收入日子難過，省吃儉用不願消費，政府發錢注入流通性也不起效，錢多了，東西又不生產，理應變貴，但又沒人買，此為停滯性通脹，簡稱滯脹！ 第三，錢也可以視為是一種商品。 在國與國之間，雙邊/多邊貿易，需要換錢交易，也就有了匯率。 貿易順差，出口大於進口，賺外國的錢，相當於是進口外幣。外幣多於本國幣，於是本國貨幣升值，導致出口企業有壓力，成本增加東西不好賣。但對於進口，或出國旅遊就有好處。反過來，貿易逆差，進口貨物，出口國幣，於是國幣貶值。 貨幣、貨物、通脹、通縮、匯率、經濟、股市、衍生品、…，作為一整個大的金融體系，複雜互動，互為因果，一時我也說不清楚。 有空再慢慢梳理了。

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	999.8 2020.9戰情 錢老板：本金投入25萬。 現總值：275261.96；漲幅：10.105%。 300ETF：19/3/6 收盤：3.835；9/30收盤：4.646；漲幅：21.147% 50ETF：19/3/6 收盤：2.820；9/30收盤：3.281；漲幅：16.348% 深證成指：19/3/6收盤：9700.49；9/30收盤：12907.45；漲幅：33.06% 上證指數：19/3/6收盤：3102.10；9/30收盤：3218.05；漲幅：3.738% 果然沒有天天上漲的，指數下來了，ETF也是。黃金也下來了，波動巨大。 小逆操作繼續，多少能拉近與指數ETF的差距。但上月加兩子彈，又稀釋漲幅。 小逆的週期是，依價格波動，大概一周到一個月幾次。 短順的策略與小逆衝突，如果短順趨勢來了，做小逆不是被甩轎，就是被套牢。小逆時，如果意識到越賣越漲，或越買越跌，則我會放慢操作或放寬小逆區間。以順應短順趨勢。 但黃金上月上沖下洗劇烈，個股也分化嚴重，情勢變得十分詭異。這時期本應該全世界經濟重挫，股市下殺，偏偏各國都在量化寬鬆，猛印鈔票救市。這會導致富者越富貧者越貧，世界貧富差距加大，社會動盪加劇。。。 接著，我開始規畫另一操作策略，中逆(中回歸)。間隔是數月操作一次，比如每季/半年/一年/數年一次。這其實也是一種我之前在97小節提過，《99%的人一看就會的理財書》裡的黃金比例原則。 因為情勢變遷，各種不同投資標的，會上上下下，時而看好時而看壞。我如果設定三種標的：黃金、指數、貨幣，各以1/3分配，過段時間，也許半年一年，如果黃金看好，則1/3的比例將改變，黃金的比重便會增加。這時，也表示黃金現價與其均線有了一個乖離率，可以收獲盈利。另一方面，如果指數下跌，ETF的占比也會小於1/3，也表示其現值與均線間有乖離，可以逢低加碼。貨幣ETF長期總是較平穩，做為資金池與避風港，起到調解緩衝與資金需求時的出入口。 這事只是剛開始想，畢竟資金不多，拆分的意義並不大。也許2021年開始進行，理財是一輩子的事，這事不急。 最近有點心神不寧，不知道是否是我台股的部位會突然下殺？

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	999.9 2020.10戰情 錢老板：本金投入28萬。 現總值：309911.83；漲幅：10.683%。 300ETF：19/3/6 收盤：3.835；11/3收盤：4.836；漲幅：26.102% 50ETF：19/3/6 收盤：2.820；11/3收盤：3.355；漲幅：18.972% 深證成指：19/3/6收盤：9700.49；11/3收盤：13580.04；漲幅：40.0% 上證指數：19/3/6收盤：3102.10；11/3收盤：3271.07；漲幅：5.447% 居然忘記更新，補上！。 上月加碼三顆子彈，分母加大，略壓漲幅。黃金ETF高點下來後也沒再上，這也有影響。滬深300則是上上下下，做了幾次小逆。 看美國大選後的行情吧！ 最近開始擴大了解ETF，各種ETF還真多。指數類的ETF、黃金ETF、貨基、軍工ETF、金融ETF、科技ETF、酒ETF、券商ETF、國債ETF、創業ETF、國企ETF、5GETF、芯片ETF、半導體ETF、…，真是琳瑯滿目！ 上次說了，我從微順、小逆，短順，要往中逆去操作了。而中逆的操作，標的要選長順類型的ETF，長線保護短線。長順的重點也在大盤，我長期看好中國經濟，故而想加大投入中國股市。 這事快則2021開始，慢則過完農曆年，開啟另一篇章。反正這理財投資是要幹一輩子的事，穩中求勝，待我好好研究。

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	145, 尋找社會中的機會 這次開講一個話題，找尋社會經濟運作之中的小機會。你可以說是未被發現的漏洞、可以鑽的空子、可能的藍海、隱蔽的潛規則、某些隱變量、BUG、金融創新、…等等等等。社會經濟系統運作中，沒有被完善補洞，還存在的撈錢的可能。 我是不相信這個社會是個有效市場的，因為總有地方還有許多的不明確，還有很多的需求沒被創造、很多的主意沒被想到、許多系統上的缺失、很多鍊條還有補強空間、很多人性上的習性、…等等。如果這社會當真是一個有效市場，那麼有空子早就被占光了，不然早成為紅海，被玩壞了，因競爭導致沒錢可賺。 這社會當然不可能方方面面都被完全顧及了的，如果是，那後浪們就一點機會都沒有了。當然，好處是騙子/黃牛也一點機會沒有。但騙子總是存活著，這個社會總有可以讓人鑽空子的地方。 聲明一下，我這裏所要說的社會BUG，全都是合法的，可沒有違法喔！但其中不乏有損人利己的，我想總有聖母表會大張道德的旗幟，扣上道德之帽來槓。沒事！到時我再答辯。 在談社會中的BUG之前，我先引入一個小故事，開個場，來個頭腦體操，熱熱身。 + + + + 廖然一天晚上作夢，有神啟，告訴他下一期大樂透的頭獎號碼組合，獎金一個億！ 千真萬確！神明為了置信廖然，同時告知了他明天將發生的幾件事，一一驗證，不得不信！ 反正號碼就是真的，接著，正常人做甚麼？ 廖然：就去買一張彩券？ 錢老板：錯！ 命題都說了這組號碼是百分之百必中頭獎的，再想想，應該怎麼做？

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	146, 頭腦遊戲上 廖然：那…，把號碼賣給富豪嗎？誰買啊？直接買彩券才對吧？ 錢老板：如果有人也買到這組號碼呢？一人一億？當然不是，是平分這一億啊！ 廖然：我懂了，同組號碼我買十張，可以吧！十份我占九份。 錢老板：還是錯，你以為就你受到神啟？這種小概率事件，就你是天選之人？除非大家都受神啟了，你只是其中之一，這事就正常了一點。 廖然：早知道就要問神明是否只神啟我一人？不過，做夢時，沒自制力，腦袋不好使，只能聽神明的。 那我應該買幾張？ 錢老板：現在你還在作夢嗎？動動腦袋可以吧！ 廖然：一百張？一千張？這事GOOGLE上可查不到啊！ 錢老板：唉…，我還是直接告訴你答案吧！買兩萬零一張。 廖然：我哩！一張50，要花一百萬？ 錢老板：是一百萬零五十。 廖然：兩萬張，這太誇張了！難道全台灣都被神啟了？還有，零頭再加一張，這又是為何？ 錢老板：不誇張。我們不說全台灣被神啟，就假設有一萬人受到神啟。真還記得夢的剩不到一半，仍維持一整天記憶的再減半，還能記全號碼的不到一半的一半的一半，又驗證其後事件了的，真正相信的更少，到最後真的記得及時去買的，還能買對號碼的本寥寥無幾，就算還有一千人真的去買，其中絕大部分人的思維都還停留在一階，也就是只買一張。 所以，你得升級！即便有一千張頭獎，在你兩萬張的力壓下，你絕對是贏家。買兩萬張，完勝！ 廖然：但是，錢老，如果最後真就是我一人獨得，買兩萬張跟買一張是一樣的，我買兩萬張不就虧了一百萬？不如，我買個一百張夠了？ 這考慮倒也沒錯，不是嗎？

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	147, 頭腦遊戲下 錢老板：所以，你真沒想到稅的事！你以為兩萬張是我拍腦袋決定的？ 根據公益彩券稅法，5000元以上要扣稅20%。一億的20%是多少？兩千萬！ 兩萬張平分彩金，一張5000，不扣稅，這不是更好？而且，說不定你都可以直接拿彩券倒賣彩券行，都不用去指定銀行換。（彩券真偽人家用機器一刷便知，一張頭獎彩券，彩券行多少錢願意買？） 廖然：真得耶！所以我省了一千九百萬了！ 錢老板：是省了1899950。 廖然：不要在意細節嘛！本來買一張也有50元成本的，這50當奉茶了！ 錢老板：細節還是關注一下。這裏有一個小問題，稅法上，5000以下不扣稅，究竟是5000(含)不扣稅，還是包含5000就需要扣稅？ 這我不知道？所以多買一張就是要保障這條。不然最後居然是含5000也要扣稅，那不就偷雞不著蝕把米，一百萬白花了？ 廖然：這樣就清楚了，我這就去辦！ 錢老板：你以為這樣就結束了？還沒有！ 二獎也要得，三獎四獎五六七獎都一樣，同樣的邏輯去思考，去包牌，因為二三四獎分配比例低，也就不笑多買。尤其的五獎到普獎，中獎總額原則是沒有上限的，買多少就賺多少*。普獎花50回400，這種好事，你不把握？放高利貸都沒這麼好！要我只要知道三個號碼，買普獎就能買倒當期彩券*。 還有，這包牌也保障了一事。 廖然：啥事？ 錢老板：萬一你號碼記錯一兩個呢？ = = = 公益彩券中獎獎金如何課稅？ https://www.taiwanlottery.com.tw/faq/faq_faq04_detail03.asp 1.        中獎人如果是個人（不論是在中華民國境內居住之個人或非中華民國境內居住之個人）或在中華民國境內無固定營業場所的營利事業，中獎獎金每聯（組、注）獎額不超過新臺幣5,000元者，免予扣繳；每聯（組、注）獎額超過新臺幣5,000元者，應按給付全額扣取百分之二十。另外，因這項獎金係採分離課稅，即使中獎人是在中華民國境內居住之個人，也不必再計入綜合所得總額申報課稅，而所扣繳的稅款也不能夠抵繳或申請退還。 2.        中獎人如果是在中華民國境內有固定營業場所的營利事業，其中獎獎金，除扣繳百分之二十稅款外，仍須將中獎獎金列入其他收入申報，不適用分離課稅之規定。                   超過獎金課稅門檻之中獎彩券印花稅課徵如下： 中獎獎金逾新臺幣5,000元，以現金或轉帳方式支付獎金者，需代扣千分之四印花稅。 中獎獎金逾新臺幣5,000元，以支票支付或自行貼用印花者，則免代扣印花稅。 中獎獎金如以支票支付者，依各兌獎金融機構規範，須酌收手續費。 *總配發獎金有上限。 https://www.taiwanlottery.com.tw/lotto649/index.asp 細節自己看，莊家是不會輸的，規則是他定的，你買不倒莊的。

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	148, 動動腦 頭腦體操做完，不知道有沒有給各位一些啟發？如果我們想找社會中的BUG，就要有這樣抽絲剝繭、深入追問的態度。 然後，去行動，小步快跑，測試方案。 說到動腦，務必先講邏輯，不動感情。 比如一個宣稱過來：男人就是花心，搞婚外情的，男人居多！ 於是，你馬上附議，然後用進化心理學的角度開始闡述，男人精子多，廣發散彈，傳子嗣，複製基因。女性懷孕生子成本太大，傾向擇優從一而終？(為什麼雌性不該是多抓幾個雄性備胎才有保障？) 我們不考慮T-Boy, 蕾斯邊等同性的情境。單純想要搞婚外，這男的也要搭上一個女的吧？婚外情，男女比例應該一比一吧？ 男性多？難道是一淫蕩女對許多男？你覺得男的不會也是一猛渣男搞好幾女嗎？ 小三沒結婚不算婚外？這就是定義的問題了。出軌的話，小三小王都是當事人。如果以“人次”算，應該還是一比一吧？ 遇話題，別先急著開槓或站隊，先想想。 不談虛的，我們還是正式開始來找BUG吧！

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	149, 一福音 第一個要提的，是讓我財富得以增加的【福音計畫】。 這BUG，或者說是理財的機會，我之前都有提過，這裏只再簡單地說一次。 十多年前我發現，台灣的利率與大陸的利率有一個足以套利的段差。台灣的抵押借款利率約2%，大陸的定存上到5%。這3%的台階，給我啟示，使得我開始做財富轉移，台灣貸款，大陸利息；前者挖坑慢慢填，後者造山滾滾高。如果一切不變，二十年後會有巨大差異！ 當然，我並非做定存/國債(福音A計劃)，而是直接從銀行理財產品(福音B計劃)開始，然後買大額的固定收益信託(福音C計劃)，再後來才是買房(福音D計劃)。 福音ABCDE計畫，我就不再重複說，有興趣者看前面。基本是以利率高低做區分，當然收益越高風險越大。福音E計劃，我踩雷P2P，這我也說過。 雖然有賺有賠，但不誇張地說，我十年理財所得，絕對是大於我薪資所得。 然而過去的機會，現在已經不具有了。世界是動態變化的，不可能歲月靜好。大陸利率一直低，但放眼整個世界，沒到零利率乃至負利率的國家都算是還撐住了的。顯然，中國在這裏還是有空間，只是福音計劃的套利段差已經太少，小到匯率的變動都能直接吃到長期的累積。 所以，現在我轉戰進行E計劃的股票投資類。這後頭會有戰情報告，這裏不表。 人生中只要找到幾個好BUG，並把握住一兩次的機會，就有可能翻身。不說一定能財富自由，至少生活可以過得安穩一些。 就像我知道通貨膨脹這個BUG，要避免被通膨吃了，就要做出相應的方案。雖然未來是不確定的，但總可以折騰出較有把握，自己的理財之道。 = = = 《理解未來的七個原則》 我們常被世事難料所嚇到。但越關注不確定性、不為人知的事物，就越無法採取有效的行動。 《不上班也有錢》的夫妻作者，不也找到自己的方法實現財富自由嗎？