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樓主: 奇怪

錢老闆之黑白講 – 股海浮沉路

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 樓主| 發表於 2016-7-16 18:15:52 | 顯示全部樓層
十一、程式交易

錢伯:
均先生也不對,所謂的均價,並沒有定性。股票一旦長期站上某一價位,就會使股民習慣,但那是錯覺。當年台積電在60時,許多人也覺得高,但現在看呢?如果採取剛才對0050的策略,你是無緣上2330的車的。又宏達電由千元跌下來,夠低了嗎?如果一樣採用乖離策略,你現在會是被層層的套住的。看!我已經找到兩個不適合乖離操作的權值股了。


副總:
正巧,順勢作多台積電,作空宏達電,這一個幾年的大波段下來,獲利極大!而均值老弟如果不幸上了宏達電的車,我只能說活該!而且恐怕沒機會再解套了。

我說過了,均值最大的問題就是會被套牢。為了賺取未知的利潤,甘冒被套牢的風險,實屬不智啊!


均生:
副總倒是也說說你的方略實例給大家見識見識啊!


副總:
想在被打臉後,也來打我的臉嗎?這順向操作的案例可就多了,幾天都說不完!
我就簡單的說說程式交易。

為什麼我們要程式交易?

首先就是克服人性!為何要講紀律?就是將策略定清楚了,就不再受市場來回的波動左右。人性總是這樣,一下覺得高還能再高,股價下來就想買,覺得檢了便宜了,但誰知道這是不是被套牢的前奏?另一方面市場低迷期,人人喊打的時候,才是找物美價廉好股票的時機,又有多少人能大膽入市?程序交易完全可避免掉這些人性的弱點,幫股民布局在起漲點,出脫在回跌時。

其次,程式交易完全是電腦代操,速度快,搶單快,脫手也快!如果遇大漲,下單立即進場,遭遇大崩盤,也可以跑得比人工下單、網路下單快!

但程式交易最主要的優勢還不是以上兩點,而是策略形成與回測驗證。

我們常常有一些點子,自以為是好策略,可以在股票市場博奕。比如說,看到MACD的型態與指數的對比,我們總感覺有一些規律我們抓得住。比如看到交易量與指數的關係,就感覺到股市熱絡時量放很大,也是高點的來臨;而當成交量低到谷底,也是反轉向上的時機。這也符合人性,就是一窩蜂的特點。

當我們認為有好的點子,MACD、交易量、或KD黃金/死亡交叉…等等。你手算幾筆,頭腦一熱,就要上手操作了嗎?那恐怕怎麼死的你都不知道。為什麼要大數據統計?長期的回測驗證?就是避免你自嗨想出來的點子,其實只是你一廂情願的想法。一個點子只有在經過回測驗證可以獲利後,才可以形成策略。

為什麼要優化?當我們找到一個點子,可以形成策略的時候,我們還要再問:相應的參數是不是最好的?比如,當我們用均線形成一個策略時,到底是幾日均線才是最好的?一方面要使獲利最大化,一方面使最大虧損得以控制、累積績效曲線更平滑。程序完全可以透過優化參數,大量回測來幫我們找到答案。

眾多的技術指標,均線、KD、MACD、威廉指標、CCI、DMI、RSI、CDP…,一一的去嘗試看看,保證都可以讓你耳目一新。當你自以為好像抓到了一些賺錢的好策略時,程序的回測會告訴你殘酷的事實!



 樓主| 發表於 2016-7-17 15:26:18 | 顯示全部樓層
十二,聖杯程式

錢伯:
所以,真的不要去買一些垃圾股票叢書,像標題是什麼《MACD決戰股市》、《掌握技術分析=勝券在握》、《遊走波浪多空都賺》、…等等書籍,那是在坑錢的。甚至於一些《股神傳記》、《股市成功學》、《一百句股市名言》、《股票千倍術》、《億元傳奇》… 那些也都不能帶你走向富豪之路。

也許副總可以寫寫:《技術分析之迷思》、《完爆MACD騙局》、《XXX的惑世任務》之類的書籍,以正視聽。

還有,股市裡不存在必然的賺錢公式。這點,我還是提出我衷心的意見。


副總:
我認為人類的集體行為,有相似性。我也認同這相似性會變化,不是次次不同。所以如同錢伯所言,我也不認為聖杯程式存在。因此,程序需要維護更新,在一段段時間裡反覆的去統計去淬煉,找到符合自己性格操作的程序。


均生:
副總口才一流,果真人才!但是我都不需要打你臉,你自己就在打自己臉了。

你的思路中的矛盾你自己看出來沒有?一方面對於既定的策略,要守紀律的執行,另一方面,你自己也說沒有聖杯程式,需要一次次的修改程序找新的策略,去“試水溫”?這一方面要求守法,另一方面卻時常在改法,這是哪門子的高級戰略?


副總:
懶得跟你磨牙,克服人性你不懂,與時俱進你也不懂。不同的兩個維度的指導原則,你湊一塊攪和!


錢伯:
好多年前,有自認為找到聖杯的軟體公司大肆廣告販買所謂「紅買綠賣」的軟體。我花了三萬買了一年的使用權。其實我本該知道這是個噱頭,目的就是要賺使用費。如果這真如他們說的是7成勝率,個股數十%到數倍的獲利,為何他們不自己默默的賺,悶聲發大財就好?因為賣程式才是能真的賺錢的正途啊!

我說說我的使用狀況。當然軟體寫得直接,是順向操作的思路。股市上千檔股票、大盤都可以選。K線分時日周月線都可選,就畫出他們相應每分時日周月的特定紅綠縱向線段,線段長則強,弱則短。紅/綠一段時間依股價漲跌而相應交替。

順向教學當然要你在綠轉紅時進場,紅轉綠時出場。中間段時,綠就減倉,紅則加倉。簡單講就是紅買綠賣。

好了,這裡有上千個股票可選擇,短線選分時日,長線選周月。但有一個致命的問題:選什麼股好,選短中長線哪種好?你可能會說,就選日線,當日綠轉紅的股票。對!每天都有綠轉紅的個股,也許有十幾檔,選哪一檔呢?十幾檔都買嗎?這都存在運氣成分。你說,賣家都說有七成勝率了,就隨便選,長期來說,就只是賺多賺少的問題而已,是嗎?

我就買一檔吧!結果,時機不對,被兩頭巴。什麼叫被兩頭巴?就是當綠轉紅時,股價實際上已經反轉向上一段時間了,等到軟體趨勢確認,我進場了,而股價又開始下跌,紅綠線是遲滯的,所以趨勢確認向下時,股價其實已經跌了一段,但依順向操作,又必須要賣,甚至要作空。好吧,對抗人性守紀律,認賠必須賣。然後,股價又悄悄上來了,又到了綠轉紅,請問,這次買不買?買錯了,還要再被巴一次,不買,萬一這次來個波段呢?賠了錢不賺回本嗎?但你怎麼知道這次是對是錯?

我就這樣,常常選錯時機選錯股票。結果波段的錢沒賺幾次,中間環節多空不定時,被巴的稀哩嘩啦。這時,人性會戰勝紀律,我會有期望,唉,又是騙線,我不賣!結果,不賣就給你來個下跌的波段。

順向操作主要賠錢的時段就是在忽高忽低不定時期,順向會被來回巴,很快的吃掉本金。這損失可能需要一個波段花十天半個月來回本,然後你在另一檔股票,幾天內又賠了回去。

你在波段時賺得慢,在來回騙線時賠得快。就算你有高於五成的勝率可以選到波段上車不賠有賺,但總是賺得慢而賠得快,到後來,長期而言,你真的獲利?



 樓主| 發表於 2016-7-18 16:19:58 | 顯示全部樓層
十三,止損迷思

副總:
我認為像這種軟體,並沒有真正作到優化,去時時更新策略,以為用一招就可以通吃全部的股票,沒考慮到個股的股性來優化策略。並且,這軟體並非電腦直接下單,還透過人為選擇,當然不能把人性完全屏除於外,人性是很任性的。但即便如此,我還是有疑問:難道買家都是賠錢的?


錢伯:
不,我不敢說買這個軟體照紀律操作的使用者都在賠錢,不排除有些人就是運氣好,總在對的時間選到對的個股。賣方在網站上天天有他們的範例,都是大賺錢的。

所以最終我能下的結論只有一個:運氣!還是運氣!

多年前,我買了一個工具,以為可以靠電腦的技術分析來操盤,同時可以擺脫人性,暗自的交易賺錢。結果一場空,花錢買程式,玩現股還是賠。所以後來,我自己去了解了一下程式交易,當然,沒有副總的經驗多。

這世上的聰明人很多,我肯定不算一個。聰明如牛頓的,買股也賠一屁股。我的體會是,單純靠技術分析來炒股,會賺會賠最終還是運氣。若真有聖杯,早該被聰明絕頂之士找到了。退一萬步說,就算真有逆天的法寶,也是不會現世的!悶聲發大財就好了。


均生:
也許世上真的沒有必然制勝的方式,但看過了《漫步華爾街》,講了一個很重要的建議:止損。

斷尾求生,應該是一個好的建議,守成在先!所以,加上止損的濾網,應該可能優化均值操作的策略。


錢伯:
但也有人說,停損也是一種迷思。停利也一樣。
http://blog.sina.com.cn/s/blog_474536d00100cuod.html
http://blog.sina.com.cn/s/blog_474536d00100cuo6.html

另外,還有“試水溫?”也是一種似是而非的說法。這都不需要我解釋了吧!誰知道下一個時刻,價格漲跌呢?哪來試水溫的邏輯?這是假設股票價格趨勢變化與水的溫度一樣,會維持一段時間嗎?


副總:
均老弟,你想到的策略別人早想過了,要能賺錢,還得借助程式調調參數做最佳化,回測一下,才能在統計上獲得認可的。


錢伯:
過度的優化,是一種陷阱,是一種給自己感覺良好的迷信。一個模式過去的成功,不能代表未來也可照舊。還有,一個策略也許在日均線下可以賺錢,改為小時線或周月線,可能就變成虧損。我們沒辦法掌握得好,因為這是複雜系統。


副總:
不否認確實可能如此。錢伯的說,都一直是在否定既有的,。所以我很想知道,就錢伯的經驗,對炒股的看法,又錢伯數十年經驗的累積下,績效又是如何?



 樓主| 發表於 2016-7-19 20:49:54 | 顯示全部樓層
十四,逆向操作

錢伯:
我最開始說過了,基本是零和,這是真的。我從03年就開始自己作交易紀錄。關於玩股票,我周遭的人基本有兩種,一種是報喜不報憂,賺錢時吹噓,不說話時基本在賠,一種人是老說賠錢,賺錢時總是默默的。我算是後者,總說憂不報喜。也許我不適合作股票的真正原因就是因為我是後者。

我還有一個缺點 ─ 想太多,這一樣是人性。我可以是其他人的貴人,可以給他人好得建議,但當自己操盤時,這些全然失效。

雖然,我總是認為我老是可以遇到黑天鵝事件,但如果真的去看我的績效,其實不然。08年全球都不好,我卻也只是小賠。還有,我也躲過了911。


均生:
我在想,如果錢伯是一個總是賠錢的投資客,換個角度其實那也是很成功的。因為,總是賠錢代表如果倒過來操作,就是賺錢的!


錢伯:
你與副總之間,不就是最好的倒過來操作的案例?盤整時期,可能均先生能有斬獲,而副總可能被來回巴;但波段來時,兩位的處境又會逆轉。問題在於,盤的走勢是否契合各自的策略,但這又有誰知道呢?

一般人可能以為,如果我找到一個失敗的策略,其實也是成功的,一個很成功的失敗。為什麼?因為我只要倒過來做就好了。但數字告訴我,我事實上是零和的。長期反向操作,也是零和,最多是有漲落而已。

我跟兩位分享一個我個人很特別的案例,不是股票上的,而是彩券上的案例。

早年台灣開放彩券時,也是一窩蜂的人在買。我總是運氣差,連一個數字也不中。既然我是反指標,那好,公司同事大家包牌,策略就是我先買六張,把我有的號碼全部刪除,其餘號碼就大家一起包牌。這樣少了許多號碼後,集中包牌就能很全面,而且費用可控。當然,我也要吵著要入股,不然大家中了,我沒分到也不可以。

結果是,我買的那六張,居然中幾張了,最高四個號碼!這還是我這輩子到現在中過最高的一次。所以,同事一起包的牌,當然全部摃龜。但大家都賠,我賺了嗎?抱歉,也沒有,因為我也一起包牌了,只能說我賠得少些。

我有時還不免去想,這是人在做天在看嗎?當有意圖去耍小聰明時,不會得逞!

回到股票上說,我一樣不認為逆向操作會成功,因為我們從來都沒有把握未來的狀況。


均生:
錢伯的故事還真有意思!不過說到現在,我們還是站在各自的立場,各有所見。但現在看起來,我們得照顧照顧台下的觀眾。所以我提議,大家不妨搬出各自壓箱的秘技,說說如何在這股海沉浮中賺錢,讓觀眾們自己去裁奪!

一樣,我先說說,都是真實案例!


【場景變換!均生主場開始。】



 樓主| 發表於 2016-7-20 15:29:20 | 顯示全部樓層
十五,均生之講 – 均值操作之真實案例一

現在是我的主場,我要舉出的案例並不是我自己說的,是雜誌報導過的各種案例。

案例一:摘自今周刊

四十八歲的王崇德,已在股市打滾二十年之久。從一名普通的上班族累積到可觀的身價。事實上,他平時很少看盤、也不花太多時間研究股票,但卻能在每次市場大跌時出手、敢於押大注,光是三次出手,獲利就高達一億元以上,讓自己的財富在短短六年內翻了好幾倍。

「我的方法其實很簡單,用一句話來說,就是低買高賣!」王崇德拿了一張紙,畫了一條橫線,再畫上一條如心電圖的波動曲線,解釋說:「股市有漲有跌,大體上一個完整多空循環走五至七年,多頭約占三至五年,空頭約占一.五年至三年。」不管股市如何變動,股價總是會有幾次回到與其基本面相對應的價格,那個最平均合理的價格通常就是在三年線或五年線的位置!」

「所謂低買,就如同百貨公司在打折,出現價廉物美的價格,以股市專業術語稱之為負乖離率!」對王崇德而言,三年線負乖離率達一五%(比三年線價格低一五%)的股價,就浮現長期投資價值,這時他會把資金分批買入產業龍頭股,或擁有自有品牌、董監持股比率高的績優股。

當然,空頭市場時,股價跌幅往往超過三年線以下的一五%,甚至三○%(二○○八金融海嘯期間,三年線負乖離率甚至高達四六%),因此,王崇德建議在低接股票時,切記謹守一個原則:控管資金成數並分批進場。

「股價波動不僅是常態,超漲超跌更常發生!」他隨即補充道。因此,停利時也應從股價站上三年線以上開始脫手,同時也謹守分批賣出原則,以享受多頭時的超漲利潤。這種「低買高賣」方式,雖然無法讓王崇德頻繁地從股市賺到錢,但每一次投資,淨報酬率至少從三○%起跳。過去七年來,他分別在○三年、○五年與○八年「出手」買進現股與可轉換公司債(因到期後有約定買回價格,即使跌也比較不會恐懼),獲利了結的利潤高達一億元以上。

「我這種操作其實是很痛苦的。」王崇德分析說。因為這個過程會面臨兩大考驗:第一、在空頭市場大量買進後,股價往往還持續下跌所造成的恐懼;第二、在多頭市場,要勇於賣出,實現獲利的過程盡可能克制自己追高,拒絕貪婪的誘惑。「克服貪婪比較容易些,但減少恐懼卻要不斷地淬煉」。

因為立志成為有錢人,他平時就一直在為一生中難得遇到的幾次機會做準備!「一旦遇上,要臨危不亂,在最有把握的時候『下大注』。」「因為我有很明確的理論與方法,每次我出手時,即使短期內是錯的,但我心裡其實很篤定,有十足把握,知道結果一定會賺錢。」王崇德吐露出他鮮少與別人分享的致富心法。


戲法人人有,大格局大波段,均值回歸也能很有作為。操作搭配重點:資金管控與分批進退。

說到底,沒這麼多人懂自己寫程式。而且,這程序是否也是夢一場也未可知?錢伯的「紅買綠賣」經驗不也是一個教訓?再說,程序也不便宜,花錢買程序有必要嗎?我們作大波段的,一年也沒操作幾次,不需要找不保證又沒必要的事給自己找麻煩。最重要的,不讓那些死程序破壞我們的心境!

我的主場我作主,再來一個!


 樓主| 發表於 2016-7-21 15:16:19 | 顯示全部樓層
十六,均生之講 – 均值操作之真實案例二

中年失業男的圖表賺錢術
作者:謝富旭 今周刊  2013年1月

一個中年失業、頓失收入來源的男人,要如何養活兩位高堂父母以及三個小孩?答案是:一檔股票,以及三張圖表,創造每年一八%的報酬率。施昇輝證明即使是簡單的方法,只要堅持信念、精益求精,也能創造出大獲利。

又到了企業辦尾牙的季節,但是,五十二歲的施昇輝永遠也忘不了,九年前那次離開證券業的最後一場尾牙!

那是業績慘澹,甚至還讓公司賠錢的一年。施昇輝所屬的某家證券公司承銷部門,被安排在餐廳的一根大柱子後面,連前方的舞台都看不到。這個疏離的座位安排令他心裡油然升起了一股不祥預感。果然,農曆春節過後,他的部門有一半以上的員工收到裁員通知,身為部門主管的他也黯然離職。

即使在證券業打滾多年,在最風光的時期曾經領過三十六個月的年終獎金,但家中食指浩繁,施昇輝離開證券業時,也還不到可以不必為金錢煩惱的地步。

中年失業的他,只有大女兒剛從大學畢業,兒子還在念私立高中音樂班,另一個女兒念大學,妻子則在哥哥的餐廳幫忙。即使如此,施昇輝仍一肩扛起家裡的經濟重擔,而他所靠的竟只是一檔股票及三張圖表。

「那檔股票就是『台灣五○指數基金』(ETF,指數股票型基金),二○○二年台灣五○上市時,我就買了一些。離開職場後,即使我身在證券業長達十幾年,也害怕多年來的儲蓄會虧光,於是把九○%股票賣掉,轉到台灣五○。」

施昇輝回憶說,「○八年金融海嘯時,台灣五○跌至三十元以下,出現台股千載難逢的買點,一直逢低加碼的結果,讓我的部位一度高達二百張以上。奠定了日後我操作台灣五○的規模基礎!」

一開始,施昇輝只因為台灣五○是台灣市值最大五十家公司的結合體,不會倒閉,不會爆發財務問題,每年又有穩定的配息(一.五元至二元之間),基於長期投資的動機,希望一年能夠領個二、三十萬元股息的心態,才把之前投資的股票轉成台灣五○。

操作幾年下來,他逐漸理出心得。在長、短期操作策略交互搭配下,竟能在台灣五○這檔被視為「超級大牛皮股」的標的上,創造出平均每年一八%的報酬率。

「過去八年來,我只單戀一枝花(指台灣五○),與它鎮日廝守,長相左右,它的個性、脾氣,我都一清二楚!」訪談過程中一向謙虛客氣的施昇輝,提起台灣五○,不經意流露出自傲的神色!

長期投資策略 攤平是最厲害的獲利武器

施昇輝解釋,投資台灣五○不必看財報,不必注意財經消息,只要看價格變化;於是他從台灣五○的價格變化中,漸漸摸索出門道:這是一檔台灣龍頭股的基金,而基金投資致勝之道在於,價格愈跌要買愈多,攤平是基金投資的王道。

他說:「這種『攤平』的方式,不就是散戶之所以賠多賺少的最大致命傷嗎?然而,攤平用在個股操作雖是最大致命傷,用在台灣五○上卻是最厲害的獲利武器!」

施昇輝每年都會針對台灣五○的價格進行總整理,作為來年長期投資策略進出的最重要依據。以他的最新版台灣五○「長期投資策略價格進出表」而言,價格落在四十六至六十元之間的時間比率最高,達七成以上,在這區間,他會採慢慢買的方式,以每一至二個月買一張的步調建立長投部位;跌至四十五元以下,買進速度就提高一倍,原本一個月買一張,就變成買二張;跌至四十元以下就再加倍,變成一個月買四張;如果是三十五元以下,「可以買多少就買多少!」金融海嘯期間,台灣五○最低跌到二十八.五元,施昇輝持有的張數一度高達二百多張。

施昇輝指出,長期投資台灣五○獲利關鍵在於資金控管,「你不能一古腦兒在台灣五○介於四十六至六十元間就把錢投資完,要預留至少二成的資金,留待價格跌至四十六元以下還可以加碼。」因此,施昇輝目前雖具有至少建立一百張台灣五○作為長投部位的實力,但他額度一直沒買滿,為的就是怕「萬一」價格真的跌至四十五元以下,仍然保有持續加碼的實力。


我說戲法人人會變,說攤平會躺平也是一種迷思。除非台灣股市倒了,否則0050不會倒。(如果台股真的倒了,留著新台幣也一樣沒用。)對一個不會下市的ETF,攤平有什麼好怕的!

抱歉,我主場,停不下來!繼續!


 樓主| 發表於 2016-7-22 17:36:18 | 顯示全部樓層
十七,均生之講 – 均值操作之真實案例三

《Smart智富》月刊

千萬富翁是夢想?還是小事一椿?
只要學習如何讓小錢變大錢,你也可以輕鬆擁有千萬。

每月7千元 照樣存到千萬

存1,000萬元難不難?很多人乍聽之下,會說好難!不過,按一下計算機,你只要每個月投資7,000元、每年報酬率達到8%、連續30年就可以輕鬆達到存千萬元的目標。如果嫌時間太長,把它減10年、用20年去投資,那麼每月投資2萬元,同樣只要8%報酬率,就可以存千萬。

第1套》負報酬一律加碼 獲利25%全部賣出

接下來,你或許會問:那麼每年獲利8%難不難?今年3月,《Smart智富》月刊舉辦「我最成功的基金投資經驗」徵文比賽,共有205位投資人分享他們自己投資基金獲利的方法,有人兩年讓基金獲利翻倍,有人可以連續8年、10統統獲利,從未賠錢。

在大學擔任行政職員的劉俊德,長期用定期定額投資基金,搭配1.見到負報酬一定紀律加碼扣款;2.獲利累積達25%就找賣點,停利賣出所有部位。

10年下來,因為一路堅持這些原則,他告訴本刊記者,他從未賠錢,平均年化報酬率接近9%。因為獲利穩定,扣款金額更從一開始的每月5,000元,拉高到現在的3萬5,000元。

同時,為了省去挑選基金的麻煩,從去年起,他還鎖定指數股票型基金(ETF)投資,把定期定額操作台股基金的方法,套用到台股ETF上,結果,短短1個多月,就達到獲利24.56%的停利點,現在正在等待第2次停利點的到來。他打算,未來就用這套簡單的方法努力存自己的退休金。

第2套》賺30%分批停利 降低風險及壓力

另一位獲選的優勝者張如妮,則是擅用分批利停方式,鎖住每一個賺30%的勝利戰果,投資時間逾8年,手上最多投資10檔基金,和劉俊德一樣,即使歷經金融海嘯衝擊,照樣保持全勝戰績。

張如妮也是定期定額投資的擁護者,不同的是,她獨創一套「每獲利30%、就賣出30%部位」的分批停利原則。舉例,如果每月投資5,000元購買基金,投資12期後(本金達6萬元),如果市值達8萬元,即獲利逾30%,此時就先賣出總獲利2萬元的30%(約為6,000元),先落袋為安。

接著,繼續扣款,等下一個獲利30%的停利點到來,就同樣再操作一次。如此循環操作,不但可以穩定獲利,而且還有以下幾個好處:
1.降低風險:獲利30%表示市場行情已達相對高點,賣出3成部位,等於順勢減碼降低行情回檔時的風險;
2.沒有心理壓力:贖回獲利循環回饋獎勵犒賞自己,投資紀律自然能夠堅持,用此法還可以讓自己手上隨時保有一定比率的現金,並且可以持續加碼,沒有停扣危機。

第3套》輪流轉換操作 歐元美元計價基金

不只投資股票型基金好賺,另一位贏家許翔九,靠1檔富達歐洲高收益債基金,就能交出8年多、大賺105%的漂亮成績單。

他因為想投資歐元,開始投資共同基金,資產配置最多時,持有9檔股、債或平衡型基金,他的操作手法有3大眉角:
1.同一檔基金若歐元計價者獲利後,就轉為美元計價,可以賺匯差;2.股票型基金獲利後先轉進有配息的債券型基金,等待下一次出手機會;3.定期定額投資,若基金配息一定再滾入投資。

2008年金融風暴衝擊,許翔九將逾9成資金都轉換成債券型基金,不但成功避開風暴,而且在資本利得和配息收入外,還賺足匯兌收益。他的投資資金絕對專款專用,而且現金部位一定隨時保持在10%~15%以上,以備逢低加碼。同時他還會預留3到5年定期定額的扣款金,以及1至3年定期定額的加碼金,避免定期定額不停扣的紀律被資金缺口破壞。



看到沒有!通通都是均值操作,逢低加碼,資金控管!根本就不需要搞什麼程式交易!

實話說,可以舉的案例還有很多,但時間有限,不好再佔用大家的時間,意思我想已經充分表達到了。最後,我僅再公開一個我自己的操作心法,目的是不想落人口實,說我只會找別人的成績,往自己臉上貼金。所以一定要舉一個自己的秘法。

各位有福了,這是我第一次公開!


 樓主| 發表於 2016-7-23 16:43:45 | 顯示全部樓層
十八,均生之講 – 均值操作之真實案例四

我要舉的股票是權值股2412中華電。股本超大,這對於外資法人自營商來說,有資金池或避風港的作用。

常常總是大盤漲,2412不漲,大盤跌,2412也不跌,超級牛皮!甚至於它還可能逆反,大盤漲了,2412跌,大盤跌,2412反而漲。這也能看出它是資金池、避風港的效應。

所以,這檔大股本的股票,安全係數也與0050一樣,在同一等級。像中華電這種以收租金為主要收入的企業,只要決策層不亂搞,不用擔心不營利,更無需擔心會下市。

回顧這十幾年,中華電可是明白地走了一個大多頭,而且格局到目前還沒有落下。大多數的時間裡,我們看2412盤整的狀況居多,但時間拉長,我們就能看出整個的走勢。

因此,許多人長期持有中華電,將它視為是定存概念股之一。每年獲取股利分配,也有5%的收益。

但我們可以考慮看看是否能再做一些來回操作,吃吃中華電的豆腐?

先看月線,看2001年以來的,15年長期。除了2008年全球股災下殺,中華電的上下波動基本不大。而即便2008我們買在高點,2011我們也就解套了,其中2009/2010年我們還可以配發股利。

長月線我們看過,接著我們看周K線,近六年來,除2011年7,8月份有上下波動幅度略大之外,其餘也多是緩步盤整而後向上的走勢。其中2012-2015這四年期間,股價基本就在95-100之間波動,一個長期盤整的格局。而這正好是我們區間操作的最佳標的。

我們可以把資金分為十份,取每一元區間作來回操作。比如,前一日收盤最高價是100,則隔日我們取99為買入點,釣魚等待進場。如順利買在99,則再一日便是掛賣在100或98再加買;如果隔日99沒買到,股價又上到101,則再掛最高價-1,100元釣魚買進。

剛剛說過,中華電的振盪不大,從100跌到90是很少會發生的,而且就算發生,它長期趨勢向上,長線保護短線,也能解套。真發生我們就當長期投資,賺賺5%股利鼓勵。

由於我們早早就定好策略,前一日收盤後便可以網路下單,所以只要現價點到我們的目標價,當日就肯定可以買到或賣出。我們甚至於盤中都不需要看盤,這對一般上班族來說,可是大優點。不看盤最多是錯過少數幾個上下震盪超過+/-1元的交易日時可多交易一次的機會。退一步說,如果有常常看中華電的人,都明白它真的是一個很平淡無趣的股票,基本不會動,盤中也真沒必要看,午休時看一下也就是了。

我們簡單算2016一月份,如果我們在1/4開盤買入99,則1/11可賣出100;1/12買入100,1/13賣出101;1/15買入102,101,1/18再買入100,然後1/19賣101,1/20買100,1/25賣101,102,1/26買101,1/27賣102,又再買101,1/28賣102,1/29賣103買101,1/30賣102。

這個月,股價開99收102,也就是3元。而我們來回作了9次,一次一元,是9元。這勝率是100%。當然,手續費交易稅是有的,手續費的部分,投資人可以去與券商爭取折扣。

據我自己的計算,扣除交易費用一次有0.6%的收益。在這一個月中100萬分十份,最多只用了三份,因為波動真的不大,但資金管控我們還是要考慮。好了,一個月來回9次,一次純利0.6%一張,5.4%的收益/10萬。因為本金是100萬,雖然沒有完全動用,也都算打底的本金。故以一百萬為本,如果每月我們都可以做個9趟一張,以一百萬為底去計算的年收益會是6.48%,這裡並不考慮中華電除權的股利分配5%,也沒有去算自有資金管控,在未動用時儲備的錢也可以生利息的這部分。

雖然不多,但已經打敗許多理財產品,更是比起定存好多了!這還是我們比較小心,將資金分十份。如果我們把資金只分五份,一次兩張,或0.5元間隔一張操作,則我們的收益也會加倍,近13%。當然,相應風險也會高些。



 樓主| 發表於 2016-7-24 14:19:13 | 顯示全部樓層
十九,後台馬後砲

副總:
錢伯,您怎麼看?

錢伯:
我還蠻好奇副總你怎麼看呢!均先生舉的案例我相信應該都是實例,已發生的事實當然不可能再去推翻說他們都不對,是吧?

副總:
但這些都是個案、都是特例,特定標的在特定時期的操作選擇。

錢伯:
這我也同意。我說過別人的成功經驗,不能帶領你再去走向成功。別人的成功,你不一定可以複製。環境、時間都不再一樣了。
其實比起成功案例,我比較喜歡看失敗案例。但沒有人喜歡看失敗的案例,因為總認為失敗的東西沒有甚麼好去借鏡。

副總:
別人過去的成功也不代表她自己未來也可以成功。我不知道之前採訪的那些人現在怎麼樣,還一樣可以站出來大書特書嗎?
就說那0050的作法,如果他選擇用順勢操作呢?會比乖離操作差嗎?如果他不選0050而去選其他股票,整個故事就會改寫了。只能說他運氣也好,有賺到錢,有收入。

錢伯:
這是一種機會成本的概念,如果他換一種操作手法、換一檔標的,神知道這樣會是如何?我們只能從結果看,在那個特定期間,到某個結算時間點,他獲利了。

副總:
其實,我最在意的是他那自創的最後那個2412,寄生蟲式的操作模式,真的看不慣啊!

錢伯:
也別這麼說,不管黑貓白貓,只要能賺錢,就是好貓。難道,搭順風車就比較高大上?不過,我想你也看出來了,他那2412的操作法,也有很大的漏洞,除了每次進出的手續費、交易稅。

副總:
沒錯,他除了在幫證券公司賺錢外,還想害死投資人。也許他不認為,但無知才是最大的罪過啊!

錢伯:
副總把事情看得嚴重了吧!

副總:
不行!我得去出去說說。


【場景變換!副總主場開始。】


 樓主| 發表於 2016-7-25 17:40:49 | 顯示全部樓層
二十,副總之講 – 順勢操作

各位好!這場相聲,除了我們在台上的表演,作為致敬觀眾的回饋,我們也說說各自的絕學秘技,讓看倌們可以打包帶走。這均老弟的號召我也能響應,抖抖幾個包袱,禮物不成敬意。但作為秘方,不能有毒,或者必須要標明成分與副作用,要在服用前警示使用者。

當然,禮物如果對看倌們有用,幫忙點幾個讚我們也就心滿意足了。

關於均老弟自創2412寄生蟲式的操作,請看倌們自行斟酌。現在2412正是處於歷史高點,未來會不會繼續高漲,沒有人知道,雖然基於順向趨勢來說,我會預期續漲。

2412如果下跌,也許因為股性緩慢,不至於下殺,但慢慢的回跌的機會還是有的,特別是外資撤,資金池的水位下降,120回到100也並非不可能。均老弟如果把資金打包成十份,依漲跌一元為操作分批線,則股價回到110時,他的子彈也就打完了。如果中華電因此又回到100上下震盪,長期處於盤整的狀態,則均老弟不免要被套牢個幾年也未可知啊!即便依他所說,當長期投資賺股利5%(就說還可維持這樣的股利的話),他也是拿套牢賠本的前提下,變相地在自我安慰的“鼓勵”自己。況且,我都還沒有烏鴉嘴說萬一中華電繼續緩跌一路走低下去,他就會終於住上“頂樓”當樓王。鬼知道會不會如此?

夜路走多會碰到鬼的,如果是為了要拼大利潤才如此操作或能理解,可偏偏他只為了一點蠅頭小利,拿真金白銀去開玩笑,典型的因小失大啊!

好了,我的主場就不再詛咒他了。首先,我想說說策略。注意到策略的形成要明確,不能給出具體實施方法、定義出買賣價位的策略,充其量只能叫目標方略。

策略需要超越短期的,碎片化的,必須長遠的去看,而我們透過回測去驗證,信心度可增加。

策略沒有終點,只有更好沒有最好。在過程中需要不斷的去調整,全局的看,思考下一步如何布局。

準備幾套不同的工具性策略,可以用在同一市場,也可以針對性的用某一個策略,去應對不同的市場(比如現股、期貨、貴金屬、天然氣、…),去試其契合程度。這是高階的操作,策略本身沒有好壞,而在於它應用在哪?如果找到與我們的策略相契合的市場走勢,就是我們的獲利。契合很重要,錢伯前面也提到過這層意思。

退一萬步說,如果沒有找到,順勢策略至少沒有造成投資人巨大的損失,要有信心,這才是真諦!

舉一個投資界的神人─詹姆斯西蒙斯。我個人認為是超越巴菲特的,而他使用的是量化投資,需要精密的數學分析和大量模型推算。

至於真實的策略手法,網路上很多順勢操作的介紹與心法,我都不需要再口沫橫飛,拿各種財經報章雜誌上的特殊案例來說事了。各位也可以去看幾本程式交易的書,裡面有大量的案例介紹,其複雜性、可塑性與精準度肯定比均老弟的廣而細。當然,複雜可塑精準都不代表有效,但如果要說的話,均老弟的策略也可以涵蓋到我們程式交易的做法裡頭來,我們的程式交易策略也可以有簡單型的。

我就不再給各位貼順勢策略了,我也用一個報導來回應回應均老弟。


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